원자력 방사선 관리업체인 KNDT&I가 코스닥 상장(IPO)을 추진하면서 이 회사에 투자한 3개 벤처캐피탈의 수익률이 100~150%에 달할 것으로 예상된다. 원자력 테마주라는 호재 덕분에 200% 이상의 수익률도 조심스럽게 점쳐지고 있다. KNDT&I는 증권거래소에서 본사를 방문해 현장실사와 대표 면담을 실시 중이라고 7일 밝혔다. 이후 4월22일에 상장예비심사 결과가 통지될 예정이다. 이에 앞서 KNDT&I는 2월25일 상장예비심사청구를 접수했다. 상장주관사는 교보증권이 맡고 있으며, 지정감사는 한영회계법인이 담당했다. 공모물량은 보통주 180만주다. 총주식 564만9685주의 31.8%에 이르는 규모다. 공모가는 6000원~7500원으로 예상하고 있다. 시가총액으로 환산할 경우 450억~550억원에 달한다. KNDT&I의 주요 주주는 이의종 대표(38.9%), IT성장8호 부품소재투자조합(5.9%), 알바트로스르네상스투자조합(5.9%), 프리미어기술사업화투자조합(5.9%), 키움증권(4.1%), 무한투자(1.9%) 등이다. 이중 3개 조합은 각각 10억원씩을 투자했다. IT성장8호 부품소재투자조합의 경우 모태펀드가 80억원, 키움인베스트먼트가 60억원, 산업은행이 30억원, 키움증권이 20억원, 한국신용평가정보가 10억원을 출자한 총 200억원 규모의 조합이다. 알바트로스르네상스투자조합에는 알바트로스인베스트먼트를 비롯해 중소기업진흥공단, 신한은행 등이, 프리미어기술사업화투자조합에는 프리미어벤처파트너스가 참여하고 있다. 이들 조합의 수익률은 최소 100% 이상이 될 것으로 전망된다. 키움인베스트먼트 관계자는 “총 수익률은 100~150%, IRR(내부수익률)은 36%가량을 기록할 것으로 예상된다”며 “원자력 테마주라는 호재가 있어 200% 이상의 수익률도 가능하지 않겠냐는 분석도 있다”고 말했다. KNDT&I는 지난해 매출 375억원, 영업이익 56억원, 당기순이익 37억원을 기록했다. 교보증권 관계자는 “KNDT&I가 지난해 영업이익이 당기순이익보다 19억원이 많았지만 영업권 감액 등 경상적인 면을 감안할 때 적정 순익이 50억원이라고 판단했다”며 “이 경우 EPS는 671이 나온다”고 말했다. 예상 공모가인 6000~7500원을 EPS 671로 나누면 PER가 8.9~11.1이 산출된다. PER가 10 안팎이면 저평가된 주식으로 분류된다. 투자가치가 높다는 얘기다. 이 관계자는 “교보증권은 최근 디지털아리아와 디미지스테크놀로지를 상장하면서 공모가를 낮게 제시해 시장의 좋은 반응을 얻었다”며 “이번 역시 비슷한 전략을 쓸 계획”이라고 설명했다. 윤석철 KNDT&I 전무는 “영업이익이 안정적으로 나오고 있고, 원자력 테마주라는 장점이 있다”며 “특히 UAE(아랍에미리트) 원전을 수주한 한국수력원자력의 협력업체라는 점에서 향후 수혜가 예상된다”고 말했다.
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